「股票配资门户」宇晶股份(002943)手机玻璃+硅片切割双轮驱动,业绩有望持续增长

2019-10-27
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[摘要]

宇晶股权(002943)  智能手机销售量停滞下滑,新技术迭代带来自适应需求。公司是国外硬脆物料原料电子设备双龙,主要上游为消费者的电子各个领域。根据咨询公司统计,2018年全世界 […]

宇晶股权(002943)

  智能手机销售量停滞下滑,新技术迭代带来自适应需求。公司是国外硬脆物料原料电子设备双龙,主要上游为消费者的电子各个领域。根据咨询公司统计,2018年全世界智能手机销售量为14.20亿部,同比下降3.53%,生产量消费市场更为饱和状态。但另一方面,随着5G时期无线充电新技术的逐步普及化,没有电磁场封禁现象的玻璃窗和工艺等非金属材料取代耐火材料大势所趋,面板不锈钢的更换将对研磨抛光电子设备带来相关的迭代需求。从业绩表现来看,20 股票配资门户18年下半年公司研磨抛光机的业务实现营业收入2.72亿元,同比增长172%,占收入比例88%。从市场竞争绝对优势来看,公司国外主要竞争者为湖南国泰航空和宇环数控,2017年公司市场占有率约为后两者之和,市场竞争绝对优势更为显著;同时,公司通过提前判断企业发展趋势进行研磨抛光机的研制,停滞推出15B续作、QP1135续作等新的产品,有望为业绩快速增长增添动力系统。

  光伏企业赤字度提升,多线切割的业务重大贡献业绩自适应。2019年1月9日,国家所国家发改委、国家所能源局发布《关于大力推进风力发电、光伏水力发电无支出价位上网有关管理工作的通知》,预定将对国外光伏新增MW形成拉动;1月29日,两家光伏石墨烯名牌产品宣布提价,其中万达协鑫将器件片价钱由2.05元/片提高到2.15元/片;中环股份将单晶硅片价钱由3.10元/片提高到3.25元/片,光伏企业赤字度有望回升。公司多线切割电子设备主要用于硅料截断解法、磨面滚圆、两端薄片等成品,于2017年月重大贡献业绩,2018年下半年实现收入0.25亿元,同比增长843%。目前为止公司多线切割的产品与国际性多家企业相比具备部份新技术绝对优势,特别是在是2017年顺利开发的高速重载型机器主题新技术等新型新技术明显提高了石墨烯切割总质量和切割效能,在企业 股票配资门户赤字度停滞回升的历史背景下,光伏海沟有望成为公司将来的业绩看点。

  公司业绩表现出色,募投工程项目助力业绩增长。公司2018多年前三季度实现营业收入3.63亿元,同比增长70%;实现归母销售收入0.83亿元,同比增长99%。公司业绩增长的主要因素是智能手机桌面防护屏工艺技术变动带来研磨抛光机需求增加以及多线切割的业务的超越。利润战斗能力各个方面,2018年下半年净汇率为24.18%,同比上升11.70个比率,主要源于销售费用和管理费用的占收入比例的大幅度下滑。从产能上来看,公司于2014、2015年进行了研磨抛光机厂房的扩建,但截止到2018年底仍处于超负荷运行稳定状态;预定随着公司多线切割机、研磨抛光机扩产工程项目等募投工程项目凌空,公司产能的紧张状况将得到缓解,从而助力业绩快速增长。

  首次覆盖给予公司“入股”评分。预定公司2018-2020年实现归母销售收入1.52、2.06、2.56亿元,相同EPS分别为1.52元/股、2.06元/股、2.56元/股,按照近期收盘计算,相同MAC为25、18、15倍。我们认为公司作为硬脆物料原料电子设备名牌产品,将来在智能手机玻璃窗和光伏各个领域均具备较小亮点,业绩有望维持持续增长,首次覆盖给予公司“入股”评分。

  可能性提示:智能手机企业持 股票配资门户续发展远逊预想;智能手机玻璃窗需求远逊预想;光伏的业务持续发展远逊预想;募投工程项目凌空远逊预想。

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